מיחזורי המשכנתאות בשיא: רוב הכסף נשאר בבנק שבו נלקחה ההלוואה

פעילות נרחבת במיחזורים

ב־12 החודשים שהסתיימו באוגוסט 2026 הגיע היקף מיחזורי המשכנתאות לכ־51.2 מיליארד שקל, עלייה של כ־34% לעומת התקופה הקודמת. באוגוסט לבדו מוחזרו הלוואות בכ־5 מיליארד שקל. הנתונים שפורסמו ב־24 בספטמבר מצביעים על פעילות משמעותית בשינוי תנאי הלוואות קיימות, להבדיל מרכישת דירה חדשה ומקבלת הלוואה ראשונה לצורך אותה רכישה.

המיחזור נשאר בעיקר בתוך הבנק

כ־4.16 מיליארד שקל מתוך מיחזורי אוגוסט בוצעו בבנק המקורי, לעומת כ־840 מיליון שקל תוך מעבר לבנק אחר. במקביל, המשכנתא החדשה הממוצעת עמדה על כ־1.06 מיליון שקל. שיעור גבוה של מיחזורים פנימיים מלמד היכן בוצעה הפעולה, אך אינו מוכיח לבדו אם ההצעה שניתנה לכל לקוח הייתה זולה או יקרה בהשוואה לחלופות.

החזר נמוך אינו כל התמונה

הסבר: מיחזור יכול לשנות ריבית, מסלולים או תקופת הלוואה. הקטנת התשלום החודשי באמצעות הארכת התקופה אינה זהה להוזלה של העלות הכוללת. לכן השוואת שתי אפשרויות רק לפי השורה החודשית עלולה להחמיץ הבדל מהותי. יש משמעות גם ליתרת הקרן, להצמדה, למועדי שינוי הריבית ולהוצאות הנלוות לפעולה עצמה.

מדוע נשארים באותו מקום

יש כמה הסברים אפשריים להישארות בבנק המקורי: תנאים תחרותיים, נוחות תפעולית, זמני טיפול או עלות מעבר. הנתון המצרפי אינו מאפשר לקבוע מה היה המניע העיקרי אצל כל לווה. גם מעבר לבנק אחר אינו הוכחה אוטומטית לחיסכון. כדי להסיק מסקנה על איכות התחרות דרושים פרטים על הצעות, ביצוע ועלויות בפועל.

דוגמה להשוואה הוגנת

דוגמה עקרונית: שתי הצעות עם אותו החזר התחלתי עשויות להסתיים בעלויות שונות אם אחת פרוסה לשנים רבות יותר או חשופה למדד. השוואה עקבית צריכה להניח אותם תנאים ככל האפשר ולהציג מה עשוי להשתנות. מדובר בדרך לקריאת מידע פיננסי, לא בקביעה שמיחזור מתאים לכל משק בית או שכדאי לשנות מסלול מסוים עכשיו.

נתון פעילות, לא הוכחת שיפור

הגידול במיחזורים מראה שלווים רבים בחנו מחדש התחייבויות קיימות. הוא אינו מגלה לבדו כמה חסכו, אם ההחזר נעשה נוח יותר לאורך זמן או מה הסיכון שנוסף. הנתונים כאן מתייחסים לאוגוסט ולשנה שהסתיימה בו. המשך המעקב יצטרך לשלב נפח פעילות עם תנאי האשראי ויכולת ההחזר, כדי להבין מה השתנה מעבר למספר העסקאות.