דוח שוק הנפט של סוכנות האנרגיה הבינלאומית, שפורסם ב־14 באוקטובר, מתאר התאוששות באספקה העולמית לצד לחץ מתמשך בשוק הסולר. אספקת הנפט עלתה בספטמבר ב־2.5 מיליון חביות ביום לעומת החודש הקודם והגיעה ל־102.3 מיליון חביות ביום. מנגד, יצוא הסולר העולמי היה נמוך בכ־700 אלף חביות ביום לעומת ספטמבר אשתקד.
התאוששות שאינה אחידה לאורך השרשרת
לפי הסוכנות, אובדן יצוא הסולר מרוסיה ומהמזרח התיכון קוזז רק בחלקו בידי ספקים אחרים. היא מעריכה שהלחץ על הדלק עשוי להימשך לתוך 2027 ותולה הקלה בהתאוששות אספקת מוצרי הנפט מהמזרח התיכון. זהו תרחיש הדוח, ולא הבטחה לגבי מחיר הסולר בתחנה או לגבי לוח הזמנים של ההתאוששות.
המלאים מספקים תמונה נוספת
המלאים הגלובליים הנצפים היו נמוכים ב־509 מיליון חביות מרמתם בסוף פברואר. לצד זאת, הסוכנות צופה שהביקוש העולמי לנפט יקטן ב־2026 ב־2.6 מיליון חביות ביום לעומת השנה הקודמת. שני הנתונים עוסקים בדברים שונים: רמת המלאי בנקודת זמן ושינוי בזרם הביקוש לאורך תקופה.
נפט גולמי אינו דלק מוכן לשימוש
חבית נפט צריכה לעבור זיקוק כדי להפוך למוצרים כגון סולר. גם כאשר יש יותר חומר גלם, זמינות מוצר מסוים תלויה בכושר הזיקוק, במאפייני הנפט ובתמהיל שמפעל הזיקוק מפיק. לאחר מכן צריך להוביל את המוצר לשוק שבו משתמשים בו. מגבלה באחד השלבים יכולה להשאיר לחץ מקומי או ענפי גם כשההיצע הכולל נראה גבוה יותר.
למה מלאים אינם תחליף קבוע לאספקה
מלאי מאפשר לגשר על פער זמני בין אספקה לצריכה. שימוש בו מקטין את הכמות שנשארת לספיגת שיבוש נוסף, אך אינו מלמד לבדו מה תהיה עוצמת השיבוש הבא. כדי להבין את הכיוון נדרש לבדוק לאורך זמן גם את קצב השינויים במלאי וגם את יכולת הייצור וההובלה. כמות במאגר וקצב זרימה יומי אינם מספרים שניתן להחליף ביניהם.
הקשר לחשבון ההובלה
סולר הוא רכיב עלות חשוב בפעילות הובלה, ולכן שינוי מתמשך במחירו עשוי לחלחל לעלויות לוגיסטיקה. ההשפעה על מחיר המוצר הסופי תלויה בחוזים, בתחרות ובמשקל הדלק בתוך העלות הכוללת. הדוח אינו מספק מכאן תחזית מחייבת לחשבון של עסק או משפחה בישראל. לצורך מעקב שוטף צריך לשלב נתוני אספקה ומלאי עם מחיר המוצר הרלוונטי בשוק המקומי ובמועד הרכישה.